企業(yè)稱又被美國坑：高價采購大豆后價格驟降

來 源：每日經(jīng)濟新聞發(fā)表日期：2012-11-14

　　北京時間11月10日，美國農(nóng)業(yè)部再度調(diào)高大豆產(chǎn)量估值，使此前市場對于“50年不遇大旱”的悲觀預(yù)期成為笑談。

　　不過，此時的中國壓榨企業(yè)恐怕有些笑不出來。由于不少企業(yè)此前曾高價采購大豆，若遭遇大豆、豆油、豆粕價格三重下跌，行業(yè)或出現(xiàn)全面虧損。

　　昨日(11月13日)，黑龍江大豆協(xié)會副秘書長王小語在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時估計，壓榨企業(yè)加工一噸大豆將虧損約500元，“2004年的大豆風(fēng)波恐怕又要重演了”。

　　有期貨行業(yè)人士質(zhì)疑美國農(nóng)業(yè)部有操縱數(shù)據(jù)之嫌，因為其先前的報告“誘導(dǎo)”大量的中國貿(mào)易商搶購待漲。

　　美報告沖擊期貨市場

　　歷史總是驚人的相似。

　　2004年，作為國際大豆貿(mào)易定價基準(zhǔn)的美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格劇烈波動，不少中國壓榨企業(yè)高價采購大豆。此后大豆價格驟降，部分中國企業(yè)的大豆還沒運到岸，企業(yè)就已支撐不下去，外資趁機廉價收購。

　　那次導(dǎo)致大豆期貨價格劇烈波動的始作俑者是美國農(nóng)業(yè)部，這一次同樣如此。

　　當(dāng)?shù)貢r間上周五晚，美國農(nóng)業(yè)部將該國年度大豆產(chǎn)量估值上調(diào)至29.71億蒲式耳，高于市場平均預(yù)估的28.92億蒲式耳。同時，大豆單產(chǎn)和庫存的預(yù)估值均相應(yīng)上調(diào)。受此影響，CBOT大豆期貨主力合約從每蒲式耳1500美分跌到1420美分左右，跌幅逾5%，豆油、豆粕期貨價格同樣大幅下挫。

　　而在一個多月前，受美國天氣干旱的影響，大豆和豆粕的價格均曾沖到歷史高位，其中進口大豆到岸價在5000元/噸以上，目前這個價格為4400元/噸。

　　對此，高盛表示，美國農(nóng)業(yè)部的報告直接影響了投資機構(gòu)的選擇，業(yè)內(nèi)預(yù)計大豆價格還將進一步下挫。

　　有期貨行業(yè)人士質(zhì)疑，美國農(nóng)業(yè)部有操縱數(shù)據(jù)之嫌，其先前的報告“誘導(dǎo)”大量的中國貿(mào)易商搶購待漲，誘發(fā)大量的投機行為，特別是多頭心理傾向強烈，相信QE3會導(dǎo)致泡沫的投機者開始瘋狂搶購大量豆類期貨頭寸。

　　東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司分析師馬文峰在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時也認(rèn)為，由于現(xiàn)在所有的信息都是美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布，而農(nóng)產(chǎn)品不像工業(yè)品，從美國大量進口大豆的中國處于信息不對稱的地位，這也容易給國內(nèi)的豆油壓榨企業(yè)造成誤判。

　　中國壓榨企業(yè)面臨虧損

　　中國大豆對外的依存度高達(dá)80%，海關(guān)總署10日公布的數(shù)據(jù)顯示，前10個月我國大豆進口量為4834萬噸，同比增16.6%。在國際大豆價格高位運行的9月、10月，中國分別進口大豆497萬噸和403萬噸。

　　馬文峰說，因為大豆進口不需要配額，壓榨企業(yè)都可以進口，不少企業(yè)認(rèn)為美國大豆真的會減產(chǎn)，所以高價進口?，F(xiàn)在豆粕和大豆價格下調(diào)得厲害，中國壓榨企業(yè)今年預(yù)計將出現(xiàn)較嚴(yán)重的虧損。

　　卓創(chuàng)資訊農(nóng)產(chǎn)品分析師張?zhí)m蘭也表示，美國農(nóng)業(yè)部報告是影響大豆市場走勢的重要因素，農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)的增加或減少，通過影響芝加哥大豆走勢繼而影響國內(nèi)壓榨企業(yè)的采購成本，“今年進口大豆的壓榨企業(yè)基本是虧本的。”

　　“現(xiàn)在不是利潤空間有多大，而是負(fù)利潤多大的問題。”國內(nèi)一家壓榨企業(yè)人士沮喪地說，4800元/噸采購的大豆，現(xiàn)在價格跌到4400元/噸，更要命的是食用油和豆粕價格也跌破了心理預(yù)期。

　　國內(nèi)某大型壓榨企業(yè)的經(jīng)理告訴記者，由于大豆價格波動太大，需要通過期貨市場進行避險，如果不做套期保值，后果會“很慘”。

　　據(jù)了解，目前南方及沿海地區(qū)多數(shù)使用進口大豆的壓榨企業(yè)都會借助期貨來規(guī)避風(fēng)險，但也有部分企業(yè)沒有運用這類避險工具。

　　油廠復(fù)工后又面臨停工

　　除了使用進口大豆的壓榨企業(yè)受到影響，這輪行情的波動對使用國產(chǎn)大豆的黑龍江當(dāng)?shù)仄髽I(yè)沖擊也很大。由于國產(chǎn)大豆缺少定價的話語權(quán)，其市場價格也會直接受到國際市場暴漲暴跌的影響。

　　王小語表示，黑龍江企業(yè)基本都用國產(chǎn)大豆，也難以利用期貨市場避險，因此往往不具備足夠的抵抗風(fēng)險能力。

　　今年9月，受國際大豆市場的影響，黑龍江壓榨企業(yè)重獲成本優(yōu)勢陸續(xù)復(fù)工，但近日受大豆價格下挫的影響，部分廠又出現(xiàn)停工現(xiàn)象。

牡丹江市金源糧油公司總經(jīng)理李玉濤8月以來陸續(xù)以4300元/噸~4600元/噸的價格從當(dāng)?shù)貒鴥I到了2萬噸大豆，油廠開始復(fù)工。但昨日他透露，油廠又停工了。“不僅我們停工，周圍的油企基本都停工了。”

　　李玉濤表示，現(xiàn)在大豆價格跌到4400元/噸，而豆油價格跌到8300元/噸，豆粕跌到3600元/噸，按這個價，企業(yè)采購大豆的價格超過3800元/噸就可能賠本。他表示，去年大豆價格在4200元/噸的時候，油的價格沒有低過9000元/噸，那時企業(yè)還能勉強維持，現(xiàn)在加工大豆虧損可能比較大。