證券業(yè)協(xié)會：進一步加強證券公司場外期權(quán)業(yè)務自律管理

來 源：未知發(fā)表日期：2018-05-31

各證券公司：

　　為落實中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步加強證券公司場外期權(quán)業(yè)務監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2018〕40號）的相關(guān)要求，強化場外期權(quán)業(yè)務自律管理，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

　　一、交易商管理

　　(一) 證券公司開展場外期權(quán)業(yè)務，分為一級交易商和二級交易商。

　　(二) 最近一年分類評級在A類AA級以上的證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會認可，可以成為一級交易商；最近一年分類評級在A類A級以上的證券公司，經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）備案，可以成為二級交易商。

　　未能成為交易商的證券公司不得與客戶開展場外期權(quán)業(yè)務。

　　(三) 一級交易商可以在滬深證券交易所開立場內(nèi)個股對沖交易專用賬戶，直接開展對沖交易。

　　一級交易商應當根據(jù)自身合約設計要求及標的范圍確定是否接受二級交易商的個股對沖交易。

　　一級交易商應當建立公平、公正的個股期權(quán)報價機制，不得利用交易優(yōu)勢地位等進行不正當競爭。

　　(四) 二級交易商僅能與一級交易商進行個股對沖交易，不得自行或與一級交易商之外的交易對手開展場內(nèi)個股對沖交易。 　　二級交易商應確保其與對手方和一級交易商分別達成的個股期權(quán)合約掛鉤標的、合約期限、合約規(guī)模、收益結(jié)構(gòu)等交易要素基本保持一致。

　　(五) 交易商發(fā)現(xiàn)異常交易的，應當及時向證券業(yè)協(xié)會報告。

　　(六) 二級交易商發(fā)生不符合備案條件、吸收合并其他證券公司等情形時，應當自發(fā)生之日起五個交易日內(nèi)向協(xié)會報告，接受持續(xù)管理。

　　(七) 協(xié)會對二級交易商執(zhí)業(yè)情況定期組織評估，并根據(jù)評估結(jié)果實行動態(tài)調(diào)整。

　　二、標的管理

　　(八) 協(xié)會對證券公司場外期權(quán)業(yè)務交易標的、對沖標的實行自律管理。

　　(九) 交易商可以開展以符合規(guī)定條件的個股、股票指數(shù)、大宗商品等資產(chǎn)為合約標的的場外期權(quán)業(yè)務。

　　(十) 個股標的、股票指數(shù)標的的范圍由協(xié)會定期評估、調(diào)整并通過官方網(wǎng)站公布。

　　(十一) 交易商場外期權(quán)業(yè)務個股標的、股票指數(shù)標的的范圍不得超出協(xié)會公布的當期名單。

　　滬深證券交易所參照協(xié)會官方網(wǎng)站公布的標的名單，對一級交易商對沖專用賬戶進行監(jiān)測監(jiān)控。

　　(十二) 場外期權(quán)業(yè)務個股標的、股票指數(shù)標的的范圍實行動態(tài)調(diào)整，交易商不得新開和展期被交易所實行風險警示、發(fā)布暫停上市或終止上市風險提示、進入終止上市程序的個股為標的的場外期權(quán)。

　　三、投資者適當性管理

　　(十三) 交易商應當通過盡職調(diào)查、要求投資者提供證明材料、查詢公開信息等措施，核查投資者是否滿足準入標準。

　　(十四) 交易商應當建立交易對手管理臺賬，對交易對手進行穿透核查，確保穿透后的委托人的投資者適當性管理、受托人的執(zhí)業(yè)行為審慎、合規(guī)。

　　(十五) 交易商應當對同一主體控制的機構(gòu)、產(chǎn)品集中統(tǒng)一監(jiān)測監(jiān)控。

　　(十六) 交易商應對投資者準入過程充分留痕，并由總部進行最終審核。

　　(十七) 一級交易商應當充分發(fā)揮市場引導職責，對二級交易商及其對手方的交易目的、交易標的、交易行為等進行監(jiān)測評估。

　　(十八) 交易商應當至少每年對投資者的資質(zhì)復核一次，并通過定期回訪、監(jiān)測評估等方式確保投資者持續(xù)符合適當性管理要求。

　　四、數(shù)據(jù)報送

　　(十九) 交易商及協(xié)會認定的場外期權(quán)業(yè)務重要交易對手（以下統(tǒng)稱報送機構(gòu)）應當定期向協(xié)會報送規(guī)定的場外期權(quán)業(yè)務信息。

　　(二十) 業(yè)務信息包括但不限于在SAC、NAFMII、ISDA等主協(xié)議項下的場外期權(quán)業(yè)務信息。

　　(二十一) 業(yè)務信息應當由報送機構(gòu)按規(guī)定報送至場外證券業(yè)務報告系統(tǒng)。

　　(二十二) 中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱中證報價）應在協(xié)會指導下對報送機構(gòu)的業(yè)務數(shù)據(jù)報送實施管理。

　　五、監(jiān)測監(jiān)控

　　(二十三) 中證報價應加強對業(yè)務信息的統(tǒng)計分析，并定期向協(xié)會、中國證監(jiān)會報送統(tǒng)計報告。

　　(二十四) 中證報價應加強業(yè)務情況的監(jiān)測監(jiān)控，監(jiān)測監(jiān)控內(nèi)容包括但不限于投資者適當性、場外期權(quán)標的、交易定價、交易集中度、變動趨勢、對手方分布、履約情況變動等重點環(huán)節(jié)，及時向協(xié)會、中國證監(jiān)會報告異常情況和重大事項。

　　(二十五) 交易商應密切關(guān)注中證報價通過場外證券業(yè)務報告系統(tǒng)、協(xié)會官網(wǎng)等渠道發(fā)布的場外期權(quán)相關(guān)信息公告（包括但不限于場外期權(quán)業(yè)務信息報送相關(guān)公告、風險控制相關(guān)公告等），并做好相關(guān)信息公告的管理工作。

　　六、自律管理

　　(二十六) 交易商未按要求報送業(yè)務信息、影響監(jiān)測監(jiān)控情形的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀律處分實施辦法》采取自律懲戒措施；情節(jié)嚴重的，移送證監(jiān)會查處。

　　1.持續(xù)報告延遲筆數(shù)月累計達到3筆以上的，或月度報告、季度報告、年度報告延遲報送的，視其情節(jié)輕重采取談話提醒、警示、責令整改等自律管理措施。

　　2.錯誤筆數(shù)月累計達到3筆以上的，或月度報告、季度報告、年度報告出現(xiàn)錯誤的，視其情節(jié)輕重，分別采取自律管理措施和紀律處分。

　　3.截至交易到期日仍未報送業(yè)務信息的，或重大事項自發(fā)生之日起未在3個交易日內(nèi)報告的，視其情節(jié)輕重，分別采取自律管理措施、紀律處分和移送證監(jiān)會查處。

　　(二十七) 交易商開展場外期權(quán)業(yè)務涉嫌違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定或存在重大風險隱患的，協(xié)會將移交其住所地證監(jiān)局依法處理，并報告證監(jiān)會。

　　七、附則

　　(二十八) 本通知由中國證券業(yè)協(xié)會負責解釋。

　　(二十九) 本通知自發(fā)布之日起實施。協(xié)會其他自律規(guī)則與本通知規(guī)定不一致的，按照本通知規(guī)定執(zhí)行。

　　附件: 1.證券公司場外期權(quán)業(yè)務二級交易商備案須知

　　2.證券公司場外期權(quán)業(yè)務標的管理須知

　　3.證券公司場外期權(quán)業(yè)務數(shù)據(jù)報送須知

　　中國證券業(yè)協(xié)會

　　2018年5月28日

　　關(guān)于進一步加強證券公司場外期權(quán)業(yè)務自律管理的通知

　　各證券公司：

　　為落實中國證監(jiān)會《關(guān)于進一步加強證券公司場外期權(quán)業(yè)務監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2018〕40號）的相關(guān)要求，強化場外期權(quán)業(yè)務自律管理，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

　　一、交易商管理

　　(一) 證券公司開展場外期權(quán)業(yè)務，分為一級交易商和二級交易商。

　　(二) 最近一年分類評級在A類AA級以上的證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會認可，可以成為一級交易商；最近一年分類評級在A類A級以上的證券公司，經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）備案，可以成為二級交易商。

　　未能成為交易商的證券公司不得與客戶開展場外期權(quán)業(yè)務。

　　(三) 一級交易商可以在滬深證券交易所開立場內(nèi)個股對沖交易專用賬戶，直接開展對沖交易。

　　一級交易商應當根據(jù)自身合約設計要求及標的范圍確定是否接受二級交易商的個股對沖交易。

　　一級交易商應當建立公平、公正的個股期權(quán)報價機制，不得利用交易優(yōu)勢地位等進行不正當競爭。

　　(四) 二級交易商僅能與一級交易商進行個股對沖交易，不得自行或與一級交易商之外的交易對手開展場內(nèi)個股對沖交易。

　　二級交易商應確保其與對手方和一級交易商分別達成的個股期權(quán)合約掛鉤標的、合約期限、合約規(guī)模、收益結(jié)構(gòu)等交易要素基本保持一致。

　　(五) 交易商發(fā)現(xiàn)異常交易的，應當及時向證券業(yè)協(xié)會報告。

　　(六) 二級交易商發(fā)生不符合備案條件、吸收合并其他證券公司等情形時，應當自發(fā)生之日起五個交易日內(nèi)向協(xié)會報告，接受持續(xù)管理。

　　(七) 協(xié)會對二級交易商執(zhí)業(yè)情況定期組織評估，并根據(jù)評估結(jié)果實行動態(tài)調(diào)整。

　　二、標的管理

　　(八) 協(xié)會對證券公司場外期權(quán)業(yè)務交易標的、對沖標的實行自律管理。

　　(九) 交易商可以開展以符合規(guī)定條件的個股、股票指數(shù)、大宗商品等資產(chǎn)為合約標的的場外期權(quán)業(yè)務。

　　(十) 個股標的、股票指數(shù)標的的范圍由協(xié)會定期評估、調(diào)整并通過官方網(wǎng)站公布。

　　(十一) 交易商場外期權(quán)業(yè)務個股標的、股票指數(shù)標的的范圍不得超出協(xié)會公布的當期名單。

　　滬深證券交易所參照協(xié)會官方網(wǎng)站公布的標的名單，對一級交易商對沖專用賬戶進行監(jiān)測監(jiān)控。

　　(十二) 場外期權(quán)業(yè)務個股標的、股票指數(shù)標的的范圍實行動態(tài)調(diào)整，交易商不得新開和展期被交易所實行風險警示、發(fā)布暫停上市或終止上市風險提示、進入終止上市程序的個股為標的的場外期權(quán)。

　　三、投資者適當性管理

　　(十三) 交易商應當通過盡職調(diào)查、要求投資者提供證明材料、查詢公開信息等措施，核查投資者是否滿足準入標準。

　　(十四) 交易商應當建立交易對手管理臺賬，對交易對手進行穿透核查，確保穿透后的委托人的投資者適當性管理、受托人的執(zhí)業(yè)行為審慎、合規(guī)。

　　(十五) 交易商應當對同一主體控制的機構(gòu)、產(chǎn)品集中統(tǒng)一監(jiān)測監(jiān)控。

　　(十六) 交易商應對投資者準入過程充分留痕，并由總部進行最終審核。

　　(十七) 一級交易商應當充分發(fā)揮市場引導職責，對二級交易商及其對手方的交易目的、交易標的、交易行為等進行監(jiān)測評估。

　　(十八) 交易商應當至少每年對投資者的資質(zhì)復核一次，并通過定期回訪、監(jiān)測評估等方式確保投資者持續(xù)符合適當性管理要求。

　　四、數(shù)據(jù)報送

　　(十九) 交易商及協(xié)會認定的場外期權(quán)業(yè)務重要交易對手（以下統(tǒng)稱報送機構(gòu)）應當定期向協(xié)會報送規(guī)定的場外期權(quán)業(yè)務信息。

　　(二十) 業(yè)務信息包括但不限于在SAC、NAFMII、ISDA等主協(xié)議項下的場外期權(quán)業(yè)務信息。

　　(二十一) 業(yè)務信息應當由報送機構(gòu)按規(guī)定報送至場外證券業(yè)務報告系統(tǒng)。

  　(二十二) 中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司（以下簡稱中證報價）應在協(xié)會指導下對報送機構(gòu)的業(yè)務數(shù)據(jù)報送實施管理。 　　五、監(jiān)測監(jiān)控

　　(二十三) 中證報價應加強對業(yè)務信息的統(tǒng)計分析，并定期向協(xié)會、中國證監(jiān)會報送統(tǒng)計報告。

　　(二十四) 中證報價應加強業(yè)務情況的監(jiān)測監(jiān)控，監(jiān)測監(jiān)控內(nèi)容包括但不限于投資者適當性、場外期權(quán)標的、交易定價、交易集中度、變動趨勢、對手方分布、履約情況變動等重點環(huán)節(jié)，及時向協(xié)會、中國證監(jiān)會報告異常情況和重大事項。

　　(二十五) 交易商應密切關(guān)注中證報價通過場外證券業(yè)務報告系統(tǒng)、協(xié)會官網(wǎng)等渠道發(fā)布的場外期權(quán)相關(guān)信息公告（包括但不限于場外期權(quán)業(yè)務信息報送相關(guān)公告、風險控制相關(guān)公告等），并做好相關(guān)信息公告的管理工作。

　　六、自律管理

　　(二十六) 交易商未按要求報送業(yè)務信息、影響監(jiān)測監(jiān)控情形的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀律處分實施辦法》采取自律懲戒措施；情節(jié)嚴重的，移送證監(jiān)會查處。

　　1.持續(xù)報告延遲筆數(shù)月累計達到3筆以上的，或月度報告、季度報告、年度報告延遲報送的，視其情節(jié)輕重采取談話提醒、警示、責令整改等自律管理措施。

　　2.錯誤筆數(shù)月累計達到3筆以上的，或月度報告、季度報告、年度報告出現(xiàn)錯誤的，視其情節(jié)輕重，分別采取自律管理措施和紀律處分。

　　3.截至交易到期日仍未報送業(yè)務信息的，或重大事項自發(fā)生之日起未在3個交易日內(nèi)報告的，視其情節(jié)輕重，分別采取自律管理措施、紀律處分和移送證監(jiān)會查處。

　　(二十七) 交易商開展場外期權(quán)業(yè)務涉嫌違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定或存在重大風險隱患的，協(xié)會將移交其住所地證監(jiān)局依法處理，并報告證監(jiān)會。

　　七、附則

　　(二十八) 本通知由中國證券業(yè)協(xié)會負責解釋。

　　(二十九) 本通知自發(fā)布之日起實施。協(xié)會其他自律規(guī)則與本通知規(guī)定不一致的，按照本通知規(guī)定執(zhí)行。

　　附件: 1.證券公司場外期權(quán)業(yè)務二級交易商備案須知

　　2.證券公司場外期權(quán)業(yè)務標的管理須知

　　3.證券公司場外期權(quán)業(yè)務數(shù)據(jù)報送須知

　 　中國證券業(yè)協(xié)會 　 　2018年5月28日