應(yīng)收賬款融資遇冷 專家:小企業(yè)應(yīng)會(huì)造血

作 者：錦年 來(lái) 源：財(cái)會(huì)信報(bào)發(fā)表日期：2015-06-01

    有媒體報(bào)道稱，在近日召開(kāi)的山西省應(yīng)收賬款融資服務(wù)推進(jìn)工作會(huì)議上披露，自2013年12月31日上線試運(yùn)行以來(lái)，截至2015年3月31日，山西省應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)成交筆數(shù)僅有3筆，成交金額2190萬(wàn)元。囿于參與機(jī)構(gòu)少、認(rèn)知度和使用率低等原因，應(yīng)收賬款平臺(tái)在實(shí)際推廣過(guò)程中存在著瓶頸。這項(xiàng)旨在解決中小企業(yè)融資難題的服務(wù)平臺(tái)在實(shí)際推進(jìn)過(guò)程中卻遭遇了尷尬。

    這樣的情形，讓人不禁好奇：何謂“應(yīng)收賬款融資”？作為一種合理的融資形式，為什么應(yīng)收賬款融資并沒(méi)有在實(shí)際操作中得到廣泛的應(yīng)用？要想解除應(yīng)收賬款融資遇冷的處境，可以通過(guò)哪些手段？

    應(yīng)收賬款融資是解決小微企業(yè)融資難的重要途徑

    所謂應(yīng)收賬款融資，是指企業(yè)將其應(yīng)收債權(quán)作為擔(dān)保向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款以獲得資金，由銀行為企業(yè)提供融通資金、銷(xiāo)售信用管理以及壞賬擔(dān)保等單項(xiàng)或多項(xiàng)金融服務(wù)。應(yīng)收賬款融資將擔(dān)保貸款和短期商業(yè)貸款融合在一起，加強(qiáng)了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，是集融資、結(jié)算、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。

    同時(shí)，應(yīng)收賬款融資還具有手續(xù)簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低、時(shí)間短的特性，有利于提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，拓寬企業(yè)的融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的融資成本，從而促進(jìn)其發(fā)展。通過(guò)企業(yè)與銀行的互動(dòng)，還有利于提高企業(yè)的償債能力，樹(shù)立良好的企業(yè)形象和信譽(yù)。

    應(yīng)收賬款融資在國(guó)外很多發(fā)達(dá)國(guó)家已發(fā)展成為一種成熟的融資方式，得到了普遍應(yīng)用。近年來(lái)，隨著國(guó)際貿(mào)易的深入發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷壯大，應(yīng)收賬款融資也衍生出了更多的形式，應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款賣(mài)斷性融資、應(yīng)收賬款證券化融資都先后出現(xiàn)。聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)于2001年頒布了《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)收賬款讓與公約》，各國(guó)商業(yè)銀行也專門(mén)成立了應(yīng)收賬款保理聯(lián)盟，制定共同規(guī)則以促進(jìn)應(yīng)收賬款融資的實(shí)施。同時(shí)，應(yīng)收賬款融資在小微企業(yè)融資渠道中所占的比例也逐年上升。

    我國(guó)自2007年10月開(kāi)始施行《物權(quán)法》，規(guī)定“債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的應(yīng)收賬款可以出質(zhì)”，為商業(yè)銀行開(kāi)展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)提供了法律保障。此后，我國(guó)又于2013年年底正式建立應(yīng)收賬款融資平臺(tái)，人民銀行征信中心根據(jù)《物權(quán)法》的授權(quán)，向企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押登記服務(wù)，從物權(quán)登記和融資供需信息服務(wù)兩方面，不斷推動(dòng)小微企業(yè)動(dòng)產(chǎn)融資特別是應(yīng)收賬款融資的發(fā)展與創(chuàng)新。央行征信中心有關(guān)人士表示，應(yīng)收賬款融資是適合小微企業(yè)的融資方式。應(yīng)收賬款融資中，放貸機(jī)構(gòu)更加看重應(yīng)收賬款的質(zhì)量，即應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用，這在一定程度上延伸了融資企業(yè)的信用基礎(chǔ)，增加了小微企業(yè)融資的可獲得性。今年1月21日，人民銀行對(duì)外公布《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法(修訂征求意見(jiàn)稿)》，進(jìn)一步擴(kuò)大和完善了應(yīng)收賬款的定義，將城市農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目收益權(quán)及因服務(wù)、勞務(wù)所產(chǎn)生的債權(quán)等都納入了定義范圍，還放寬了登陸系統(tǒng)準(zhǔn)入條件，從而可引導(dǎo)更多主體進(jìn)行登記查詢，進(jìn)一步解決小微企業(yè)的融資需求。

    應(yīng)收賬款融資前景廣闊大有可為

    分析我國(guó)應(yīng)收賬款融資的發(fā)展現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，應(yīng)收賬款融資在取得巨大進(jìn)步的同時(shí)，也逐漸暴露出了市場(chǎng)認(rèn)可度不夠、使用率低等問(wèn)題。根據(jù)央行征信中心發(fā)布的企業(yè)征信系統(tǒng)應(yīng)收賬款融資余額數(shù)據(jù)來(lái)看，近兩年用來(lái)支持融資的應(yīng)收賬款占全社會(huì)賬款存量的比重不足20%。足可見(jiàn)，應(yīng)收賬款融資的資金籌措方式進(jìn)一步發(fā)展的前景十分廣闊，仍具有很大的開(kāi)拓空間。那么，究竟是什么原因造成了在我國(guó)應(yīng)收賬款融資方式的“叫好不叫座”呢？

    著名財(cái)稅專家、會(huì)計(jì)名家馬靖昊在接受《財(cái)會(huì)信報(bào)》記者采訪時(shí)指出，應(yīng)收賬款融資實(shí)際上是一種解決企業(yè)融資難題的好方式。但應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)還只是我國(guó)商業(yè)銀行嘗試進(jìn)行的業(yè)務(wù)之一，本身推廣與使用率確實(shí)還比較低。

    他介紹，就目前觀察的情況，使用應(yīng)收賬款融資形式來(lái)籌集資金的基本上還是那些現(xiàn)金流充足的大企業(yè)，如果小微企業(yè)進(jìn)想行銀行保理或商業(yè)保理業(yè)務(wù)，銀行并沒(méi)有太大的興趣。

    從概念上來(lái)說(shuō)，企業(yè)只要有應(yīng)收賬款就可以來(lái)銀行申請(qǐng)保理業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)可能并不像抵押貸款業(yè)務(wù)要求的那么嚴(yán)格，但其也有一套固定的程序。一般來(lái)說(shuō)，銀行也需要考察企業(yè)的賬款交易是否真實(shí)，是否有合同，歷史上的業(yè)務(wù)往來(lái)是否比較平穩(wěn)等方面。并且有的保理業(yè)務(wù)還可能需要有抵押品。與大企業(yè)相比，小微企業(yè)在業(yè)務(wù)平穩(wěn)度、抵押品等方面相對(duì)會(huì)差一些，因此很難通過(guò)銀行的審查條件。

    馬靖昊進(jìn)一步解釋稱，銀行對(duì)保理業(yè)務(wù)有核對(duì)的要求，例如核對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款有多少，要如何進(jìn)行托管等。具體到保理業(yè)務(wù)，小微企業(yè)雖然有這方面的需求，但他們卻不具備相應(yīng)的申請(qǐng)條件。另一方面，銀行對(duì)小額信貸本身也不太關(guān)注。商業(yè)銀行尤其是國(guó)有四大行更愿意關(guān)注國(guó)企、大型企業(yè)、上市公司等。因此，雖然國(guó)家出臺(tái)了很多政策要求銀行支持小微企業(yè)發(fā)展，但從實(shí)際行動(dòng)與效果來(lái)看，銀行對(duì)其支持的力度并不大。

    有業(yè)界人士分析了應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的幾點(diǎn)原因。其一，應(yīng)收賬款拖欠嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成本增加。據(jù)調(diào)查，我國(guó)目前約有80%的小微企業(yè)采取賒銷(xiāo)的方法來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重為50%以上。應(yīng)收賬款的大量存在，虛增了企業(yè)的銷(xiāo)售收入，夸大了其經(jīng)營(yíng)成果，卻使小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。其二，應(yīng)收賬款的真實(shí)性及實(shí)際價(jià)值難以認(rèn)定。銀行開(kāi)辦應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)最大的阻礙就是擔(dān)心難以認(rèn)定應(yīng)收賬款項(xiàng)下交易的真實(shí)性及其實(shí)際價(jià)值。小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度大多不完善，缺乏規(guī)范的應(yīng)收賬款確認(rèn)方式，且貿(mào)易伙伴多數(shù)處于異地。銀行要對(duì)這些異地應(yīng)收賬款的情況進(jìn)行了解就更加困難。其三，銀行無(wú)法充分了解應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用情況。應(yīng)收賬款作為抵押品其把握度和可控度較弱，不但要考慮抵質(zhì)押人自身的財(cái)務(wù)和信用狀況，還需考慮形成應(yīng)收賬款的上下游客戶的資信情況。銀行對(duì)如何全面獲取債務(wù)人的資信情況難以提出有效的措施。

    此外，還有業(yè)界專家表示，支持應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的小微金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足也是制約該項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的因素之一。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)量排名居前，而股份制商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)量卻相對(duì)較小。由于部分國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)際保理等業(yè)務(wù)較早，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)運(yùn)作比較成熟，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制也較好，而其他商業(yè)銀行則認(rèn)為此項(xiàng)業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，沒(méi)有足夠動(dòng)力開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

    不僅如此，該人士認(rèn)為，相關(guān)法律制度的不完善也在很大程度上影響了應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。雖然《物權(quán)法》明確規(guī)定了應(yīng)收賬款質(zhì)押合同及登記權(quán)利，但卻缺乏許多相關(guān)配套制度，造成了市場(chǎng)主體對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的謹(jǐn)慎觀望。因此，要想解決應(yīng)收賬款融資發(fā)展不暢的局面，就應(yīng)出臺(tái)相關(guān)措施對(duì)股份制商業(yè)銀行進(jìn)行引導(dǎo)，增加其參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性；健全和完善配套的法律制度，細(xì)化有關(guān)規(guī)定，也是必要的步驟。

    小微企業(yè)學(xué)會(huì)造血才是解決融資難的根本途徑

    在采訪中，針對(duì)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，馬靖昊還提出了自己的建議和看法。他表示，小微企業(yè)融資難其實(shí)是一個(gè)正常現(xiàn)象，那些認(rèn)為小微企業(yè)融資難是非正?，F(xiàn)象的說(shuō)法其實(shí)是一種誤解。總有很多人認(rèn)為是國(guó)家有關(guān)部門(mén)、銀行做的不好，而導(dǎo)致了融資難，這個(gè)觀念本身是不對(duì)的。

    馬靖昊認(rèn)為，小微企業(yè)面臨融資難的問(wèn)題，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。因?yàn)檫@些企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)很大，盈利能力弱，生存能力也不強(qiáng)，銀行如果貸款給一個(gè)企業(yè)，肯定要考察其盈利能力、現(xiàn)金流量，考察其管理層是否具備相應(yīng)的管理能力，考察其抵押物是否符合條件，但絕大部分的小微企業(yè)都是不符合這些條件的。而銀行并沒(méi)有去扶持這類企業(yè)的義務(wù)，自然也就不會(huì)貸款給它們。如果在小微企業(yè)銷(xiāo)售模式不明晰、管理層沒(méi)有先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的情況下，銀行給其提供貸款，很可能導(dǎo)致企業(yè)把錢(qián)都花掉卻還不起的情況，最終只能破產(chǎn)倒閉。銀行花精力去扶持此類企業(yè)，培育其成長(zhǎng)性，進(jìn)行政策傾斜和資金支持，這本是“雪中送炭”的好現(xiàn)象，最終卻可能害死他們。因此，銀行貸款只能對(duì)小微企業(yè)的成長(zhǎng)壯大起到扶持作用，小微企業(yè)不能總是依靠輸血，殊不知，其內(nèi)部造血能力的提升，造血系統(tǒng)的完善，努力提高盈利能力，才是解決融資難的根本途徑。